昨日，金銀依然震蕩不休，多空博弈較為劇烈。持倉方面， SPDR 黃金 ETF 持倉增加 3.52 噸至 759.7 噸;SLV 白銀 ETF 持倉則保持 9817.88 噸不變。數據方面，美國勞工部數據顯示，美國 5 月季調后 CPI 月率與預期相符，錄得自 1 月以來最小增幅 0.1%。但美 5 月通脹數據增幅不及預期，未季調 CPI 年率放緩至 1.8%，是自 2017 年 6 月以來首次低于美聯儲 2%的指標水平。美國通脹增速放緩，主要是受能源價格下跌的影響。若通脹持續放緩，則將令年內降息的概率增強。此外，美國政府財政赤字不斷擴大令市場擔憂。美國 5 月政府預算錄得-2078 億美元，預算赤字擴大 38.8%。
據悉，美國國會預算辦公室預計美國預算赤字到 2022 財年將超出 1 萬億美元。特朗普政府的減稅政策以及不斷增加開支的做法，預計終將導致政府預算赤字不斷擴大。避險方面，昨日英國議會以 309-298 的票數否決英國工黨此前尋求阻止無協議脫歐可能性的動議。作為下任首相的熱門人選、著名的硬脫歐派代表，英國前外交大臣約翰遜近日再三強調，英國必須在 10 月 31 前完成脫歐。但英國工黨脫歐政策主管也表態稱，工黨準備好使用一切機制來避免無協議脫歐的發生。英國脫歐的不確定性亦是近期美元指數保持平穩的重要原因。昨日，雖然通膨數據不及預期，但美元指數始終保持平穩。
昨日，聯合國發布《2019 年世界投資報告》，數據顯示全球外國直接投資(FDI)連續第三年下降。報告顯示，2018 年全球 FDI 同比下降 13%，美國為最大外資流入國。此外，歐洲 FDI 流入量降幅最大，高達 27%。而全球前 20 大外資流入目的地中，半數為新興經濟體，發展中國家吸收全球 FDI 比重升至 54%，創下歷史新高。受歐洲經濟數據表現較差的影響，美元資產目前依然是市場較為關注的重點。但隨著近期美國經濟數據疲軟，市場預期年內降息概率加大，這有可能會影響外資流入美國市場。總的來看，目前雖然基本面利多金銀，但由于美元指數表現平穩，美股、美元并未進入下行通道，金銀上方壓力依然較大。
從長期來看，美國經濟依然存在隱憂，且市場波動明顯加大，可逢低購入黃金用來對沖風險。分析邏輯非農數據表現較差令市場對美聯儲降息預期增強，美元指數回落，金銀獲得較強動力。技術面上，黃金則面臨重要壓力位挑戰。與此前逆勢相比，近期基本面利多，且市場對貴金屬關注度提高。市場關注 1. 政治事件(特朗普、貿易問題、地緣政治等相關事件); 2. 美國經濟數據、美聯儲官員講話等;今日觀點注意目前點位博弈，日內操作關注支撐壓力位。 |
