青島期貨開戶 2012-3-3 青島外盤期貨開戶
一、頂部的定義
頂部，顧名思義就是指商品期貨最高價(jià)的區(qū)域，由于商品期貨采用保證金交易體系，頂部的形成過(guò)程要比股市更快，也更容易出現(xiàn)單日反轉(zhuǎn)的頂部形成現(xiàn)象。
可以想像，所有做多的交易者都希望能夠在頂部平出多單，而所有做空的交易者都希望能夠在頂部建立位置最好的空單。因此，如何判定頂部就成為很多交易者孜孜以求的技巧。從人性的角度來(lái)看，底部的判定似乎比頂部來(lái)得容易，畢竟，商品都凝結(jié)了人類的無(wú)差別勞動(dòng)，都蘊(yùn)含了價(jià)值的。下跌雖然迅猛，但總可以用商品成本進(jìn)行大致推算；而上漲則不一樣，在極端行情出現(xiàn)之時(shí)，你永遠(yuǎn)無(wú)法預(yù)估商品會(huì)漲到什么位置去。
頂部的判斷遠(yuǎn)比底部困難，所以，在介紹如何判定頂部之前，我們將首先對(duì)判定頂部的輔助工具進(jìn)行介紹。
二、判定頂部的輔助工具
轉(zhuǎn)向指標(biāo)：即ZIG指標(biāo)（以收盤價(jià)為標(biāo)的，轉(zhuǎn)向幅度3%或4%均可），轉(zhuǎn)向指標(biāo)的使用主要是為了衡量標(biāo)的上漲的時(shí)間長(zhǎng)度，以及上漲的幅度；
擺動(dòng)類技術(shù)指標(biāo)：如RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)），KD指標(biāo)；
長(zhǎng)期乖離率指標(biāo)：如60周期乖離率；
K線：這是最基礎(chǔ)的分析工具，當(dāng)然也是最直觀的工具。
三、如何判定頂部
1.價(jià)格波動(dòng)達(dá)到一定的幅度
一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)上漲行情自轉(zhuǎn)向指標(biāo)轉(zhuǎn)向后，上漲超過(guò)10%以上才有可能形成頂部。也就是說(shuō)必須要有一定的行情空間才會(huì)有頂部出現(xiàn)。在一些極端行情的例子中，在一個(gè)自然月中上漲超過(guò)20%時(shí)見到頂部的概率就大幅增加。例如：2007年—2008年初油脂見頂行情中，油脂在1—2月間上漲超過(guò)25%；同時(shí)，越極端的大幅上漲，形成大級(jí)別頂部的可能性就越大。如2006年銅的百年不遇行情，銅價(jià)在一個(gè)月間上漲了46%，所形成的80000元的頂部至今未能再次觸及。
2.擺動(dòng)類技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)多次背離
在上漲行情的末期，擺動(dòng)類的技術(shù)指標(biāo)：RSI、KD都能夠發(fā)出超賣信號(hào)，但并不是每次在超賣區(qū)的賣出信號(hào)都能夠成為見頂?shù)臉?biāo)志。因?yàn)椋跇O端行情中，擺動(dòng)類指標(biāo)會(huì)明顯鈍化，也就是屢次發(fā)出賣出信號(hào)，但價(jià)格繼續(xù)上漲。
在這樣的情況下，就必須用到擺動(dòng)類指標(biāo)的另一種方法：頂部背離來(lái)進(jìn)行判定，頂部背離指的是當(dāng)價(jià)格創(chuàng)出新高，而指標(biāo)沒(méi)有同步創(chuàng)出新高，甚至出現(xiàn)一波比一波低的現(xiàn)象。
當(dāng)?shù)谝粋�(gè)頂部現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)，就必須開始警惕了，因?yàn)樾星橐呀?jīng)進(jìn)入極端狀態(tài)，上漲和下跌的速度都會(huì)非常快。
一般來(lái)說(shuō)，兩次頂背離就見到頂部的可能性最大，而超過(guò)3次頂背離、甚至4次頂背離的現(xiàn)象非常少見，若出現(xiàn)應(yīng)屬百年難遇的大級(jí)別行情，例如上證指數(shù)在6000點(diǎn)時(shí)就是其第4次頂背離。
3.時(shí)間周期的歷史巧合
很巧合的是，大宗商品，特別是農(nóng)產(chǎn)品頂部與時(shí)間周期的關(guān)聯(lián)性相當(dāng)?shù)脧?qiáng)。從筆者的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，谷物農(nóng)產(chǎn)品在3、5、7月出現(xiàn)牛市見頂?shù)母怕首罡撸霈F(xiàn)次數(shù)也最多，而軟商品在3、7、11月出現(xiàn)牛市見頂?shù)母怕首罡摺Ｒ虼耍覀冊(cè)谂卸敳恐埃瑫r(shí)間周期窗口也是一個(gè)重要參考。
4.K線形態(tài)及市場(chǎng)心態(tài)變化
K線是最基本的技術(shù)分析手段，當(dāng)行情發(fā)展到漲勢(shì)的末期，人氣亢奮、做多始終賺錢，這時(shí)行情會(huì)出現(xiàn)連續(xù)跳空收陽(yáng)，甚至連續(xù)漲停板的現(xiàn)象。我們知道，上漲行情是需要資金每天進(jìn)場(chǎng)推動(dòng)的，當(dāng)老多開始平倉(cāng)，多頭人氣開始分化時(shí)，劇烈的振蕩也就開始出現(xiàn)了。
在頂部階段，K線形態(tài)多會(huì)出現(xiàn)超長(zhǎng)的影線與超大的實(shí)體，這也是識(shí)別頂部的重要參考。
綜合來(lái)說(shuō)，判定頂部遠(yuǎn)比判定底部更加困難。雖然在正確識(shí)別頂部之后進(jìn)行拋空能夠帶來(lái)的巨大盈利，但與之相伴隨的也是巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，識(shí)別頂部的意義在于如何更有利地讓多單出場(chǎng)，而并不是冒著猜頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)去拋空。
筆者在這里介紹的如何判定頂部，只是經(jīng)驗(yàn)性的介紹了一些輔助方法，對(duì)于頂部拋空這樣的操作，我們并不推薦，只希望投資者能夠在頂部來(lái)臨之時(shí)，及時(shí)見好就收，保護(hù)做多的勝利果實(shí)。本文采編www.ikworld.cn
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