本周，IF、IH主力合約收出十字星陽線，IC主力合約二連陰，10月合約較主力合約更受投資者的青睞。分析人士認(rèn)為，短期市場觀望情緒濃厚，在短期震蕩、中期看漲的邏輯下，投資者開始提前布局10月合約。未來，需關(guān)注外匯儲備、CPI等數(shù)據(jù)的發(fā)布，市場或更多地受到政策預(yù)期及經(jīng)濟數(shù)據(jù)的影響。
本周，期指基本維持了窄幅震蕩的走勢，權(quán)重股表現(xiàn)出強大的控盤力度，市場處在“不上不下”的狀態(tài)，各品種價差結(jié)構(gòu)也基本穩(wěn)定�？傮w來看，IF、IH主力合約本周上漲0.32%、0.35%，IC主力合約本周下跌0.13%。
分析師汪洋認(rèn)為，由于缺乏政策預(yù)期和增量資金的流入，本周滬深300指數(shù)的振幅進(jìn)一步收窄。近期，三大股指期貨現(xiàn)貨標(biāo)的均震蕩下行，市場觀望情緒較濃。
值得注意的是，不同期限合約的持倉出現(xiàn)了明顯差異，上周上市的10月合約從上市起就受到了資金的追捧。方正中期研究院期指研究員相陽表示：“10月合約一直處在增倉態(tài)勢中，日均增幅在200手以上，而9月合約多遭減倉。就算剔除了移倉換月的因素，10月合約的增倉速度也快于往常�！�
汪洋認(rèn)為，期指持倉總體處于合理狀態(tài)。由于中秋因素，9月合約剩下的交易日較少，所以三大期指主力合約本周均小幅減倉，10月合約持倉則增加。
從昨日最新數(shù)據(jù)來看，截至收盤，IF1609合約報收于3289.0點，上漲1.6點，漲幅0.05%;IH1609合約報收于2218.8點，上漲1.2點，漲幅0.05%;IC1609合約報收于6271.0點，下跌36.8點，跌幅0.58%。
從基差來看，現(xiàn)貨指數(shù)昨日尾盤突然拉升，但期指并未跟漲，造成期指貼水小幅走高。然而，隨著交割日的逐步臨近，除IH之外，IF、IC主力合約貼水幅度總體仍較前一周有所收窄，IF、IH、IC三大期指主力合約分別較現(xiàn)貨指數(shù)貼水25.11點、11.09點、85.95點。
展望后市，相陽認(rèn)為，市場近期始終處于橫盤態(tài)勢，下跌動力被逐漸消耗，但市場清淡的人氣也難以助推指數(shù)走高。在預(yù)期市場短期窄幅震蕩、中期看漲的邏輯下，提前布局10月合約成了投資者較為合理的策略。
汪洋也認(rèn)為，股市存量博弈的格局未變，股指延續(xù)震蕩的可能性較大。未來需關(guān)注外匯儲備、CPI等數(shù)據(jù)的發(fā)布。9月人民幣貶值壓力較小，市場或更多地受到政策預(yù)期及經(jīng)濟數(shù)據(jù)的影響。預(yù)計8月CPI同比增速繼續(xù)下行的可能性較高，但貨幣政策繼續(xù)寬松的可能性較小，央行或繼續(xù)通過公開市場回籠流動性。 |
