期指本周先揚(yáng)后抑，三大主力合約走勢(shì)各不相同。分析人士指出，從技術(shù)面看，滬深300指數(shù)連日來(lái)跌破20日均線，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期將延續(xù)弱勢(shì)。價(jià)差結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)發(fā)散態(tài)勢(shì)，反映了市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。
本周，滬深300指數(shù)在周三觸及壓力位之后出現(xiàn)了較明顯的回落，期指三大主力合約也先揚(yáng)后抑，不同合約走勢(shì)分化。上證50股指期貨主力合約延續(xù)弱勢(shì)，連續(xù)第二周收陰，但跌幅較前一周收窄，下跌0.30%;滬深300股指期貨主力合約、中證500股指期貨主力合約均結(jié)束了前一周的下跌勢(shì)頭，本周分別微漲0.05%、0.27%。
自股指期貨交易部分松綁之后，期現(xiàn)價(jià)差并未明顯改善，期指依然維持貼水。由于臨近交割周，本周期指三大主力合約的貼水幅度較前一周小幅收斂，截至本周五，IF、IH、IC主力合約的貼水幅度分別為21.29點(diǎn)、8.63點(diǎn)、37.52點(diǎn)。
“股指期貨的表現(xiàn)較現(xiàn)貨股指更弱勢(shì)，近月合約的基差變動(dòng)不大，但遠(yuǎn)月合約以及季月合約的價(jià)差均有所走高，其貼水幅度的放大令整體的價(jià)差結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出發(fā)散的態(tài)勢(shì)，反映市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。”相陽(yáng)表示。
在期指折價(jià)依舊和高昂的平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)面前，市場(chǎng)增量資金難以明顯流入。本周，資金開始移倉(cāng)換月，期指主力合約成交量保持穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)分析人士表示，資金在各品種上均放慢了增倉(cāng)的腳步。目前，期指松綁政策對(duì)市場(chǎng)的刺激效應(yīng)在短期內(nèi)出現(xiàn)了“天花板”。
從主力持倉(cāng)來(lái)看，中金所周五發(fā)布的成交持倉(cāng)排名數(shù)據(jù)顯示，在排名前20的席位中，IF主力合約、IH主力合約、IC主力合約的多空雙方均出現(xiàn)減倉(cāng)，IF、IH合約的多方減倉(cāng)力度稍大，IC合約的空方減倉(cāng)力度較大。其中，五礦經(jīng)易對(duì)IH主力合約的買單減少了795手。
記者了解到，近期機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎情緒占上風(fēng)。從資金面看，臨近月底央行MPA考核，市場(chǎng)流動(dòng)性或面臨收緊壓力。從技術(shù)面看，滬深300指數(shù)連日來(lái)跌破20日均線，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期將延續(xù)弱勢(shì)。
對(duì)于后市，相陽(yáng)預(yù)期，滬深300指數(shù)在下探3414點(diǎn)支撐后會(huì)有所反彈，在10日均線處則有較大阻力，說(shuō)明多空雙方對(duì)目前點(diǎn)位的認(rèn)可度較高，未來(lái)需要關(guān)注市場(chǎng)對(duì)3410點(diǎn)一線的爭(zhēng)奪。
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