美國原油連續(xù)第四周走高，但并非一帆風(fēng)順，在利好預(yù)期出現(xiàn)但基本面并沒有實質(zhì)性向好的大環(huán)境下，原油市場在六年來低位上方多空雙方爭奪異常激烈，上周在雙底頸線附近遇阻回落收錄帶長上影響的陽燭，發(fā)出誘多警告，在有效突破前，仍需要以低位震蕩格局對待。
此前一向低調(diào)維持產(chǎn)量的沙特上周動作頻頻，首先是上調(diào)了對亞洲5月原油官方售價，繼而高調(diào)呼吁產(chǎn)油國合作，稱已經(jīng)準(zhǔn)備好以合理的方式推高油價。這種隔空喊話對本就認為原油價格可能正在筑底的市場情緒起到了極大的鼓舞作用，原油乘著美國3月疲弱非農(nóng)減緩美聯(lián)儲6月加息憂慮的東風(fēng)，連續(xù)兩日大幅走高，測試了100日均線，同時也是周圖雙底頸線所在水平附近。
沙特當(dāng)前仍在卯足勁生產(chǎn)，3月石油產(chǎn)量刷新歷史新高1030萬桶/日。不過，利比亞呼吁OPEC減產(chǎn)，將每日原油產(chǎn)量至少削減80萬桶，尤其是預(yù)計伊朗產(chǎn)量在核問題框架協(xié)議達成后可能增加的情況下。再聯(lián)系到沙特的喊話，今年6月5日OPEC會議可能重新考量去年的不減產(chǎn)決定，但也只是一個可能性，目前為止并未得到更多國家的證實。
事實上，供需基本面矛盾并沒有得到實質(zhì)性改善(盡管中期存在這樣的預(yù)期)。高企的庫存仍是限制原油上漲的頭號阻力，上周美國石油協(xié)會API和美國能源信息署EIA的周報雙雙顯示，截止3月27日當(dāng)周，美國原油庫存激增超過1000萬桶，顯示原油市場供過于求依舊嚴(yán)重，盡管高盛、國際能源署IEA能機構(gòu)認為今年原油生產(chǎn)將觸頂回落，可能避免存儲危機。
美國商品期貨交易委員會CFTC上周五數(shù)據(jù)顯示，截止4月7日當(dāng)周，美國原油期貨投機凈多頭增加30%，創(chuàng)2010年10月以來最大漲幅，顯示投機情緒正在改善。近幾周筆者也一直強調(diào)原油的一個筑底動作，但認為過程將是緩慢的，因供需基本面趨于平衡仍需時日。
本周庫存報告無疑是原油市場重中之重，同時還需關(guān)注全球原油需求大國中國GDP數(shù)據(jù)，近期中國政府頻頻發(fā)出穩(wěn)增長信號，暗示中國經(jīng)濟下行壓力較大，若數(shù)據(jù)較差，將打壓原油需求前景。此外，IMF春季會議可能對中國和美國經(jīng)濟增長發(fā)出警告，或?qū)υ蜆?gòu)成打壓。
還有一個需要注意的因素是美元走勢，盡管近來原油價格似乎與美元相關(guān)度下降，但中期來看，不可忽略構(gòu)筑雙底的原油與美元的潛在雙頂?shù)年P(guān)系，如果美國零售銷售和通脹不及預(yù)期，將打壓美元上周的反彈勢頭，利好原油，但若數(shù)據(jù)利好，美元再次沖破整百關(guān)口，將極大利空以美元計價的原油。除了美國自身的因素，歐元區(qū)通脹和歐央行利率決議，希臘問題等都將可能通過歐元走勢而推動美元，也值得關(guān)注。
技術(shù)上，周圖在43.50一線傾向形成雙底，上周逼近雙底頸線54.20回落收錄長上影線，顯示該檔存在較強阻力，不破之前仍維持低位震蕩的觀點。日圖短線受到20日均線(目前位于50.30附近)支持，但反彈在52.80-54.20存在重重阻力，波幅不斷收窄本周傾向突破，不破前傾向48.70-52.80高拋低吸，上破54.20謹(jǐn)防誘多，傾向等待回踩確認后才跟進，若下破則有望測試43.50一線重新尋求底部支持。 |
