最近一段時間，不少網(wǎng)友在曬山東各化工園區(qū)的圖片。藍藍的天上白云飄，如今，此景不僅是在內(nèi)蒙能看到，在山東的化工園區(qū)竟也能看到 。而這與山東接連二三的環(huán)保政策息息相關(guān)。
據(jù)期貨日報記者了解，今年以來，山東地區(qū)連續(xù)多次開展環(huán)保檢查大行動，尤其是最近環(huán)保治理力度不斷加碼，有市場人士調(diào)侃：“山東最近環(huán)保整治，連饅頭鋪子都賣光了。”如此大張旗鼓，對供給肯定會有階段性的壓制。
這一輪環(huán)保治理影響到底有多大，在東方證券化工首席分析師趙辰看來，最核心的是供需端已經(jīng)接近平衡，任何供給端擾動價格的反應都會很明顯。為什么很多人對周期不看好，大家仍覺得看空有理，大家認為這一輪是供給側(cè)改革的影響，然后國家強行壓制，控制環(huán)保，以環(huán)保的名義減產(chǎn)。但有意思的是，本來供給側(cè)改革最大的影響就在于環(huán)保核查帶來的部分產(chǎn)能停產(chǎn)，從上半年各產(chǎn)品的產(chǎn)量增速和供需邏輯上看，環(huán)保并沒有帶來產(chǎn)量收縮。
“今年上半年所有的產(chǎn)量幾乎都是在增長，而且增速很快，應該是比2014年、2015年還高。從這一點可以看出，本輪環(huán)保治理真正目的在于調(diào)結(jié)構(gòu)，而非控總量，是通過全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勝劣汰提升了國民經(jīng)濟的整體質(zhì)量和制造業(yè)的全球競爭力。”趙辰說。
采訪中記者了解到，就甲醇市場來看，此輪環(huán)保檢查對供應有一定的影響，但并不十分明顯。“受環(huán)保的影響，目前來看，甲醇市場中只是關(guān)了一些小的裝置，但大裝置提高了它的負荷，也就是說它的供貨基本上沒有問題。”永安期貨甲醇分析師鄭陸表示，基本上可以忽略環(huán)保對甲醇市場的影響，因為下游的板廠利潤非常好，在這么好的利潤之下大家都會加大馬力。
同樣，在上海碧科市場負責人王小妹看來，環(huán)保政策總體來說基本上對于甲醇傳統(tǒng)下游沒有什么關(guān)系，MTO更不用說，基本上環(huán)保都達標。在她看來，環(huán)保檢查對于甲醇的供應方面和消費方面沒有太大影響，因為大的裝置環(huán)保方面基本上都沒有太大問題。
當前，不少業(yè)內(nèi)人士認為，在環(huán)保這樣一個檢查過去以后，還是比較樂觀地去看傳統(tǒng)下游開工的恢復，一個主要的邏輯就是說下游的利潤還是不錯的。“從現(xiàn)在觀察到的情況可以看出，除了傳統(tǒng)下游的開工之外，還有MTE和DMF的開工，其實最近的回升比較明顯。雖然說這兩塊的占比并不大，但是把烯烴、甲醇、醋酸加上MTE和DMF加到一起來看占比就大了，這些要占到甲醇下游整個消費的68%，這68%從我的評估來看是比較偏向樂觀的，所以我對甲醇的周期并不悲觀。”鴻凱投資甲醇分析師楊艷麗如是說。
在上周杭州召開的“期寶”甲醇沙龍會上，與會人士表示，未來中國甲醇市場仍會是國外市場的主要輸送地，由此來看，甲醇市場將會回到拼成本的階段。
采訪中，記者了解到，甲醇在國際上面的用量其實是相對穩(wěn)定的。2015年美國新增300萬噸產(chǎn)能，2016年，一個個進口量全部到中國了，作為一個潛在的甲醇需求大國，國外多出來的甲醇最后只能來中國，這種態(tài)勢后期仍會繼續(xù)維持。因此，國外貨源對于國內(nèi)市場的沖擊，最終會使得甲醇市場進入一個成本的比拼階段。
“目前來說，中國甲醇可能未來的一個增長點就是能源。如果能源方面沒有突破的話，甲醇后面可能又是回到拼成本的一個階段，就是內(nèi)地甲醇跟進口甲醇去拼。”據(jù)浙江文德的甲醇負責人王智力介紹，目前，天然氣伊朗一個立方可能只要七八毛，我們國內(nèi)的話差不多1.5元、1.6元。再加上運費30幾美金，可能就是200元，到中國，全部算上成本可能也就是1千元/噸。如果國內(nèi)甲醇下游沒有一個很大的增量，后面肯定是會形成一個進口貨物倒流的局面。這種情況下，進口貨直接去天津，去山東、去煙臺，然后再往內(nèi)地去擠，最后很可能就會把內(nèi)地的一些高成本的像山東、安徽這一帶高成本的甲醇裝置全部要關(guān)掉。他認為，這種狀況可能會維持兩三年或者是三五年。 |
